Прошлый год ознаменовался годом топовых криптовалют. В частности биткойн, взлетел с 1000$ (в начале 2017-го года) до 19 000$ (в декабре 2017-го года).

Поскольку цена на Биткойн увеличивалась вдвое, потом снова удваивалась несколько раз и цена, казалось бы, по параболической траектории дойдет до луны и за ее пределы. Очевидно, что желание заработать "легкие деньги", просто инвестируя в биткойн и привели к такому стремительному росту розничных инвестиций.

После еще одного удвоения в цене, от 10000$ до почти 20000$, цена на Биткойн резко начала падать, но джинн к тому времени уже вышел из бутылки. Биткойн был уже в центре внимания средств массовой информации и предметом обеденных разговоров по всему миру.

Даже такие альткоины, как Ethereum и Litecoin, начали появляться в прессе и вошли в основной публичный дискурс, так как все стремились к поиску следующих потенциально возрастающих "100-кратно" инвестиций. Эта безумная активность, связанная с криптовалютами, неизбежно привела к официальному наблюдению..

Некоторые глобальные учреждения, такие как Банк Международных Расчетов (Bank for International Settlements), прикрыли Биткойн, назвав ее схемой Понци, которая основана только на способности продавать Биткойн по более высокой цене "большему дураку".

Регуляторы также обратили внимание на высококонцентрированный характер собственности на Биткойн. Статистика считается приблизительной относительно степени концентрации, но ориентировочного около 100 топ кошельков составляют пятую часть всего предложения монет Биткойна. Однако, следует отметить, что некоторые из этих кошельков могут быть недействительными, а некоторые из них принадлежат биржам.

Тем не менее, общепринято считать, что на рынке наблюдается необычайно высокая концентрация. И это создает значительные возможности для так называемых Биткойн китов, которые могут манипулировать ценой в ущерб наивным инвесторам. Относительная незрелость класса активов и довольно ограниченная глубина ликвидности на многих этих рынках также способствуют манипуляцим, и особенно для тех, кто стремится к несправедливому изменению цен.

Это привело к более громким призывам прекратить резкие скачки в этом новом классе активов. в мае этого года, Bloomberg сообщила, что Министерство Юстиции США совместно с Комиссией по Торговле Товарами и Фьючерсами запустило расследование по манипулированию ценами на криптовалютном рынке.

По словам тех, кто близок к расследованию, оно будет сосредоточено на таких действиях, как "спуфинг", который предполагает размещение фальшивых ордеров для влияния на других участников рынка и "чистку трейдинга" и искусственное увеличение объемов путем взаимодействия между учетными записями одного человека или нескольких лиц.

Сообщается, что расследование пройдет только над Биткойном и Эфириумом. Это, неудивительно, учитывая, что эти криптовалюты - крупнейшие валюты по рыночной капитализации и, вероятно, будут первым выбором для инвесторов Main Street.

Мы же в BitBay подозреваем, что в процессе расследования будет сложно определить такую ​​активность у этих двух крупных рынков. Учитывая большой размер и фрагментацию различных мест, на которых торгуется Биткойн и Эфириум, для любого отдельного инвестора или группы было бы очень сложно искусственно оказать материальное влияние на цену.

Тем не менее, эти методы распространены среди некоторых более мелких альткоинов. Любой, кто знаком с этим сегментом криптовалютного рынка, может наблюдать за стенами покупкок и продаж, используемых крупными игроками для получения ордеров с другой стороны ордерных ставок, заполненных по более выгодной цене.

Также существуют схемы прокачки и резкого понижения цены ("pump and dump)", в соответствии с которыми группы стремятся искусственно раздуть цену на монету посредством скоординированной покупки и распространения слухов, для дальнейшей продажи этой монеты по более высокой цене. Такой способ является обычным явлением для более мелких и следовательно легко манипулируемых криптовалют. Вам всего лишь нужно зайти в Твиттер и вбить в поиске ключевые слова "сигналы" (signals) или "группы по пампу" (pump groups), и вам откроется большой список.

Действительно, многие инвесторы намеренно устанавливают ордера на продажу в два-три раза выше текущей цены, на случай, если их конкретные инвестиции станут целью организованного пампа.

Независимо от этого, еще предстоит выяснить, подвергается ли сам биткойн конкретным типам манипуляций, упомянутым в отчете Bloomberg. Недаром рынок часто сравнивается с Диким Западом. И это действительно тот случай, где часть этой новой экономики является заложником такой деятельности, в частности, среди альткоинов.

Такие способы относится и к BitBay. И, на самом деле, наш запланированный динамический пег (dynamic peg), который должен быть запущен в сентябре этого года, призван сдержать влияние таких действий на цену $BAY. Изменяя ликвидность предложения циркулирующей монеты, динамический пег эффективно препятствует тем, кто пытается незаконно повлиять на цену $BAY и создать искусственную волатильность.

Пег (привязка) в целом должен ослабить волатильност, предоставляя пользователям платформы большую уверенность в том, что стороны, подписывающие контракты и открывающие бизнесы, не будут испытывать непредвиденные прибыли/убытки из-за колебаний цен, которые происходят до или после завершения транзакции.

Хотя мы в BitBay очень заинтересованы в либертарианском конце, но когда речь идет о мотивации лучше защищать криптовалюту на здоровом, органичном и свободном рынке - мы действительно возражаем против незаконной манипуляции ценами, которая подрывает доверие к классу активов в целом.

Сообщается, что DoJ и CFTC проверят все аспекты манипулирования ценами, и мы надеемся, что это будет предупреждением тех, кто задумает эксплуатировать других, не играя по правилам. Если будет немного больше надзора со стороны властей и это поможет защитить уязвимых инвесторов и привлечь больше аудитории на рынок криптовалют, мы от этого только выиграем.